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背靠光伏,工业金刚石未来空间巨大培育

工业金刚石的应用:短期光伏+高端制造,长期四代半导体+军工,可以说未来空间巨大!(有的人可能不知道工业金刚石,但你一定知道培育钻石),今天我们从多维度深度剖析:

产业链:

上游看中国,我国垄断全球95%工业金刚石制造,目前工业金刚石单晶+微粉近亿克拉,掌握全球工业金刚石行业规则制定及产品定价权;

中游因工业金刚石高硬度、耐高温等多个优异性能,制作成砂轮、切割线、刀具等多种形态产品;

广泛应用于下游石油钻探、石材切割、光伏切割等市场,使用范围广、应用场景多。

需求:

1、高端制造、光伏、消费电子快速上量,预计至年需求复合增速18%-26%:目前工业金刚石年市场需求约45亿元,其中建筑石材需求占比50%(约22亿元),光伏/高端制造/消费电子占比28%(约13亿元),资源开采占17%(约8亿元)。

后期随“汽车+N”高端制造市场促超硬刀具/微钻需求上涨、“绿电”光伏大赛道促金刚线切割快速放量、蓝宝石衬底受益消费电子不断攀升,预计年工业金刚石需求88-亿元,复合增速18%-26%。

2、未来半导体+军工,材料引领变革:CVD法工业金刚石因耐高温、射频大、耐高压等多项优异性能,未来有望在半导体散热片、晶圆制造领域大幅放量、在军工导弹整流罩、红外光学窗口、防弹领域也有大应用空间。如在半导体和国防领域规模推广,需求将上一大台阶。

供给:受设备增加、压机换新、工艺限制,工业金刚石供不应求致价格进一步上涨

高温高压法工业金刚石制造:存量压机-台,年扩产上限0台(培育钻石+工业金刚石)。

扩产受限+产能挤压+需求增加,现有市场供不应求可能导致价格进一步上涨,工业金刚石未来盈利能力有望进一步提升。

竞争格局:

中兵红箭、黄河旋风、力量钻石、豫金刚石供应我国超73%高温高压法工业金刚石,前三家供应约65%份额。

1)中兵红箭:全球培育钻石原石+工业金刚石双龙头,军工业务将扭亏,业绩弹性大;

2)黄河旋风:业务高景气,历史包袱逐步卸载,利息和减值有望改善,业绩反转向上;

3)力量钻石:行业新秀崛起,短期业绩增幅大。

4)四方达:CVD法人造金刚石未来之星风险提示:竞争格局变化和盈利能力波动、CVD法技术突破的风险。

END

今日培育钻石大幅上涨,这是一个值得中长期


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